出口发票融资是指在汇款结算方式的国际贸易中，银行在未获得货权凭证时，凭出口商出具的列明货款让渡条款的商业发票，以货物的应收账款为第一还款来源，向出口商提供的贸易融资业务。该融资业务最显著的优点就是节约财务成本，能缓解人民币升值给出口企业带来的汇率风险压力。

　　在金融危机全面爆发后，开展此项业务时虽然面临的风险明显增多，防范及规避风险的紧迫性也随之增强，但后危机时代市场需要注入更多的资金，只有资金保证充分，才能提升中小企业的商业信用，缓解其贸易压力，降低外贸高坏账率，提高外贸企业经营效益。因此，为了稳定外需市场，扩大出口贸易，商业银行更需要安全有效地开展出口发票融资业务，实现银企双赢。

　　一、出口发票融资的作用

　　出口发票融资业务特点主要有：（1）银行在货物出运后向出口商提供融资；（2）一般用于对采用汇出汇款方式结算的出口贸易提供融资；（3）融资金额一般不超过发票金额的80%；（4）商业发票上应注明该发票项下货款已让渡给银行；（5）银行对出口商保留追索权；（6）便于出口商拓展国际市场，增加贸易机会。

　　出口发票融资业务的以上特点，决定了其对外贸出口的多重促进作用：

　　1．加快资金周转。在进口商支付货款前，就可以提前得到偿付，弥补流动资金的不足，加快资金周转速度，缓解资金短缺压力。

　　2．改善现金流量。在办理出口发票融资业务时，可以增加当期的现金流入量，从而企业改善财务状况。出口商基于汇款结算方式能在银行获得贸易融资，有利于其以赊销为条件获得更多的贸易机会。

　　3．增加营业额。对出口商而言，由于可以获得较充足的融资款项，收汇风险降低，出口商可以对新的或现有的客户提供更有竞争力的付款条件，以拓展海外市场，增加营业额。

　　4．降低融资成本。等合同约定的付款到期时，出口发票商从进口商支付的货款中扣除预付款、费用和贴息后，剩余款项付给出口商，其实质是出口商将应收账款单据卖断给出口发票商，从而可享受较低的融资成本，提高竞争力。

　　5．规避汇率风险。在人民币升值预期下，提前收汇可达到规避汇率风险、减少损失的目的。

　　6．资金融通方便快捷。与信用证、出口托收等方式相比，操作更简单，方便易行。对出口商而言，可以在赊销和承兑交单的情况下向银行申请融资，手续简便快捷。

　　7．资金管理灵活高效。出口商可以根据自身资金余缺的具体情况，有选择地提出融资申请。可以很快地得到资金，也可以以其他出口收汇提前归还，从而帮助其更灵活地管理企业的现金流量。

二、出口发票融资的主要风险

　　虽然出口发票融资优势明显，但其风险决不能忽视。尽管发票融资的表面形式是贸易融资业务，但其实质是银行向企业发放的流动资金贷款，它的风险性丝毫不亚于普通的流动资金贷款。银行的许多授信人员对其风险性没有足够的认识，从而在授信业务中没有事先严格把关，操作具有较大的随意性，导致了风险的产生，甚至给银行带来巨额损失。主要风险有以下几个：

　　1、因发票单据与真实贸易不符带来的风险。

　　在出口发票融资业务中，真实的贸易情况难以确认。由于出口发票融资是一种贸易融资，因此，银行在办理出口发票融资时，也要求企业提供出口贸易合同、商业发票、提单副本等，但银行仅凭企业的单据很难判断某笔具体业务的贸易背景的真实性。发票、商业合同都是企业自己做的，一般做融资时，企业都已将正本单据寄给国外进口商，提交给银行的是副本单据。记载在上面的付款方式很多时候企业会按照自己的资金安排做改动。这样，还款来源就有了很大的不确定性，从而导致了出口商发票融资的潜在风险。

　　2、因结算方式改变带来的风险。

　　贸易活动可以随便改变的结算方式是出口商业发票融资业务的第二大风险因素。出口商业发票融资相对应的结算方式主要为汇款，汇款的灵活性大，可随时根据企业的要求而改变汇款路径和收汇银行，融资银行难以掌握收款人的收汇时间和金额等信息。银行在发票上虽然要求企业注明融资行汇款路径，但实际企业是否有告知国外客户，国外客户是否按照企业指示，都难以把握。出口商对该类融资处理自主性和随意性较大，对融资银行来说确实是一个极大的隐患，出口收汇款项能否作为还款来源很大程度上取决于出口商的信誉，银行缺乏主动性。

　　3、出口商业发票融资业务将企业的资金风险转嫁给了银行。

　　在正常情况下，出口商发票融资的还款来源为“货到付款”或赊销汇款项下的收汇款。但是在某些情况下，如货物不能按时交付、货物经外商检验存在质量问题、国外进口商“爽约”、进口国外汇管制等等，企业不能正常从国外收回货款，能否还款就依赖于自身的偿债能力，则很可能因此造成银行在出口商业发票项下的垫款。这就造成了企业的资金风险转嫁给了银行。

　　三、风险防范对策

　　为防范出口发票融资业务的风险，银行要提高认识，转变观念，可以从以下几个方面着手：

　　首先，确认贸易情况真实性，各项细节都应核对清楚。发票要真实、合法、有效，票面要素与商品交易内容一致，符合购销合同要求。

　　其次，为了减少灵活的贸易结算方式给银行带来的风险，银行在审核时，应进行联网核查，明确该笔贸易是否存在“一票多贷”的情况。此外，在贷款发放的时候，应尽量做到一笔发票对应一笔融资，逐笔匹配，在出口项收汇的时候，不管贷款是否到期，都必须立即归还。

　　第三，在办理融资前，银行必须事先对出口企业的资信及履约能力有充分的了解。尽可能选择一些信誉佳、经营情况良好、抗风险能力强、与其有多年合作关系的企业办理。

　　第四，建立专业化经营管理体制，加快信息化建设。由于贸易融资业务对专业化服务和时效性要求较高，因此，建立流程简化、条线清晰的贸易融资专业化经营管理体制和加大信息化建设投入十分必要。

　　第五，在出口商业发票融资业务中，宜采取利息前收的办法，即在贴现时就将利息从本金中扣除，金额入企业账户。同时按“高风险、高收益”的原则，融资利率不宜下浮，费率不宜降低。

　　第六，还可建立银行、融资发票商与保险行业风险分担体制，增加银行融资安全系数。

　　综上所述，出口发票融资作为一种新型国际贸易融资工具，既能够节约财务成本又能有效规避汇率风险，便于出口商拓展国际市场，增加贸易机会，前景非常可观。当然，不可否认，由于业务开展还不够成熟，其存在一定的漏洞和问题需要进一步完善，商业银行要在监管、信用审核及风险防范上多加注意，结合业务实际来有效开展。